팔리아치

서막
닫힌 커튼 앞에 토니오가 나타난다. «이제부터 여러분이 보실 눈물과 고통은 진짜입니다! 배우는 여로분 같이 사랑하고 미워할 줄 알고 광대의 가면과 의상 아래에서 뜨거운 마음이 있습니다.» 라고 설명한다.

제1막
이탈리아의 어떤 작은 마을에 유랑극단이 찾아온다. 모두는 단장 카니오와 그의 아내 네다, 광대 토니오, 배우 베페를 즐겁게 환영한다. 공연은 저녁에 시작될 예정이고, 그 전에 농부 중 한 명이 극단원들을 술집으로 초대한다. 카니오와 베페는 기꺼이 동의하고 토니오는 거절한다. 그는 자신을 모욕한 극단의 질투심 많은 단장에게 원한을 품고 있다. 카니오의 질투에는 이유가 없지 않다. 극단이 도착한 마을에는 네다의 연인인 젊은 농부 실비오가 있다. 혼자 있을 때 네다가 그를 만나는 꿈만 꾼다. 어느 순간에 토니오는 네다에게 사랑을 고백하기로 결심한다. 못생긴 광대 토니오의 고백에 네다는 경멸적인 웃음으로 대답하며 그의 열정을 가라앉히기 위해 채찍을 휘두른다. 분노에 휩싸인 토니오는 잔인한 복수를 하겠다고 위협하며 떠난다. 한편, 위험을 무릅쓰고 네다를 진심으로 사랑하는 실비오가 등장한다. 그는 네다에게 방황하는 삶을 포기하고 그와 함께 도망가자고 부추긴다. 갑자기, 단장의 화난 외침이 들린다. 화가 난 토니오가 카니오에게 네다의 연인에 대해 말했다. 그러나 얼굴을 아무도 보지 못한 실비오는 빨리 도망친다. 카니오는 네다에게 애인의 이름을 알려달라고 요구하지만 소용이 없다. 그런 다음 질투의 화신이 된 카니오는 차고 다니던 칼로 네다를 찌르려고 한다. 베페는 힘으로 카니오를 막고, 토니오는 네다의 애인은 반드시 공연 관중 중에 자신을 어떻게든 드러낼 것이라고 말하며 카니오를 진정시킨다. 공연 시작 시간이 다가온다.

제2막
쾌활한 농부들은 약속된 공연을 간절히 기대하고 있다. 토니오와 베페는 관람객들을 자리에 모신다. 그 중에 실비오도 있다. 극중 광대극 공연이 시작된다. 배우들이 펼치는 극의 줄거리는 그들의 인생 드라마와 비슷하다. 타데오 (토니오가 맡은 역)는 콜룸비나 (네다가 맡은 역)을 사랑하지만 그녀가 할레퀸 (베페가 맡은 역)을 사랑한다. 팔리아초 (카니오가 맡은 역)가 나타나 콜룸비나와 할레퀸의 데이트를 방해한다. 할레퀸에게 말한 콜룸비나의 이별의 말에 카니오가 놀란다. 네다가 아침에 그녀의 애인에게 한 이별의 말은 바로 그 말이다. 질투는 새 활력으로 불타오르고, 화가 난 카니오는 네다와 그녀의 외침을 듣고 무대로 달려간 실비오를 칼로 찔러 죽인다. «코미디는 끝났다!»라고 토니오가 외친다.